第二家私募股权和创业投资份额转让平台落地浦东,上海股交中心获试点

2021-12-01

继公司型创业投资企业的企业所得税优惠政策后,私募股权和创业投资份额转让试点也落地上海浦东。

11月29日,证券时报记者从知情人士处获悉,证监会已于近日批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点。根据批文,份额转让试点依托上海股权托管交易中心开展,逐步拓宽私募股权和创业投资退出渠道,促进私募基金与区域性股权市场融合发展,助力金融与产业资本循环畅通。

上海股交中心也由此成为第二家私募股权和创业投资份额转让平台。去年,北京股权交易中心已获批开展股权投资和创业投资份额转让试点。

私募股权和创业投资份额转让试点落地浦东,是贯彻落实浦东引领区意见的重要举措。今年7月发布的浦东引领区意见指出,在总结评估相关试点经验基础上,适时研究在浦东依法依规开设私募股权和创业投资股权份额转让平台,推动私募股权和创业投资股权份额二级交易市场发展。

证券时报记者了解到,今年9月底,上海股交中心曾举办“外资基金参与上海私募股权和创业投资基金份额转让业务交流会”,邀请各方面专家,深入研讨外资基金参与上海私募股权和创业投资基金份额转让业务的机会和路径,提升上海私募股权和创业投资股权份额转让平台的市场功能发挥和资源集聚能力。

当时,上海股交中心总经理助理陈妍妍介绍了份额转让平台筹建的政策依据、制度及系统准备情况、配套政策及机制安排等。光尘财顾、TPG资本、渶策资本等市场参与主体在会上表达了积极参与上海份额转让平台建设的意愿,并针对当前外资基金在境内投资的行业现状、营商环境以及参与份额转让的业务需求和相关配套政策等,提出了意见和建议。

事实上,早在2014年,上海股交中心即推出私募股权投资基金份额报价系统,主要面向私募股权投资基金的有限合伙人,为实现其份额的流动而设计的。系统上线当日,即完成了三笔转让交易。

“上海股交中心此前的私募股权投资基金份额报价系统主要是线上报价,具体转让还要线下完成。”一位业内人士向记者透露,“此次获批私募股权和创业投资份额转让试点,可能整个转让流程都在线上完成,功能进一步升级。”

汉理资本董事长钱学锋接受证券时报记者采访时表示,私募股权和创业投资基金的困惑之一即是退出难,针对这一痛点,市场出现了一种S基金(Secondary Fund),可以承接存量份额的基金转让,因此浦东获批私募股权和创业投资份额转让试点,可以说金融领域的重大创新。

“相关部门和上海股交中心应尽快制定相关细则,然后率先试行一批十家左右VC、PE,一年试行后全面推广复制。”钱学锋向记者表示,如果可以发展成为基金份额转让的交易所,那么未来市场空间巨大,可能是几万亿元的规模,同时围绕基金份额转让的估值、定价、撮合等需求也很巨大。”

钱学锋表示,作为浦东的VC机构,汉理资本希望能率先试点,拿出一支基金,路子打通,再进行模式复制。

证券时报记者注意到,批复还要求各方严守私募监管底线,把好合格投资者准入关,严格落实日常监管和风险处置属地责任。


(证券时报网)

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